En EE.UU. ya se suman tres grandes paquetes de medidas para afrontar la actual situación económica. Las cifras de actividad de las principales economías del mundo revelan que la mayoría ya se encuentra en recesión. Grandes, medianas y pequeñas compañías de los rubros tanto financiero como no financiero, realizan diariamente nuevos despidos, dando cuenta del incremento a nivel global del desempleo. En Chile, el Gobierno también anunció medidas para estimular la actividad económica, y el Banco Central, por su parte, recientemente decidió bajar la tasa de interés en más de lo proyectado por los especialistas.
Ingredientes para condimentar este amargo panorama sobran… Sin embargo, en esta columna, más que agregar evidencias respecto a la gravedad de la coyuntura económica espero poder aportar luces respecto al futuro y los grandes temas pendientes, para poder revertir este negativo escenario.
Así como el cuerpo humano para poder funcionar correctamente requiere del buen funcionamiento de sus distintos órganos, una economía sana también es el resultado del correcto entramado de sus múltiples agentes económicos.
Poder acceder a financiamiento para realizar nuevas inversiones, aumentar posibilidades de consumo y/o disponer de más recursos para sobrellevar momentos más difíciles es fundamental para el normal desarrollo de una economía, y los distintos sectores que la conforman.
En la actualidad, la precaria situación de los grandes bancos a nivel mundial, derivada de sus archiconocidas malas decisiones de inversión y préstamos otorgados a clientes de alto riesgo de no pago, ha determinado que el acceso al financiamiento sea escaso.
Mientras esta situación no cambie, difícilmente apreciaremos mejoras sustanciales en la marcha de la economía. Corresponde señalar que algunos países del mundo han actuado eficazmente en la capitalización de su sistema financiero, sin embargo, lo que haga o deje de hacer EE.UU. resulta fundamental.
Si bien EE.UU. a la fecha ha entregado financiamiento a los bancos, no los ha capitalizado en forma sustancial, como quisiera y esperara el mercado. Persistiendo los riesgos sobre quiebras y estabilidad de dichas instituciones, lo que ha impedido restablecer las confianzas necesarias.
Comienza a instalarse en el debate la posibilidad de que EE.UU. pueda nacionalizar los bancos. Más que el Gobierno se haga cargo de la administración de los bancos, lo importante es que actúe como aval de ellos, garantizando con esto su correcto funcionamiento. Para lograr tales propósitos la administración puede continuar siendo privada, sin embargo ahora el nuevo dueño y garante de sus fondos sería el Estado. Un exitoso caso a seguir es la crisis que en los años 80 afectó a nuestro país, que dejó importantes lecciones respecto al camino más eficaz a seguir frente a este tipo de situaciones extraordinarias.
Cada día que pasa sin que se enfrente con decisión los problemas del sector financiero, continúa empeorando el panorama económico. Algo que en un principio se planteó como una desaceleración leve, se transformó en una gran crisis económica, que lamentablemente de no mediar medidas fundamentales como las antes mencionadas tiene altas probabilidades de transformarse en depresión.
Condición necesaria pero no suficiente… A las urgentes y necesarias medidas en el sector financiero se han superpuesto los rimbombantes planes de estímulo fiscal. “Si los privados no gastan que lo haga el Gobierno…” Lo cierto es que las medidas no son excluyentes sino complementarias.
Es importante recordar el papel fundamental que muchas veces puede y debe jugar en una economía el Estado. En el caso de Chile, la regla fiscal fue pensada justamente en la importancia que puede tener el Gobierno en el objetivo de estabilizar el ciclo económico.
En las circunstancias actuales esto es especialmente cierto. En un ambiente de incertidumbre como el que vivimos en que los privados no están gastando ni invirtiendo, con lo que cada vez se extienden las consecuencias negativas en la economía, el gobierno puede aumentar su gasto discrecionalmente y/o bajar los impuestos para estimular el gasto y la inversión privada. En este sentido, el gobierno norteamericano aprobó recientemente un plan económico de más de US$ 700 mil millones en gasto adicional, además de una significativa baja de impuestos que incidirá sobre un alto porcentaje de los trabajadores del país.
Ante el crecimiento en el desempleo, los estímulos fiscales pueden tener un importante papel reactivador. Sin embargo, muchas decisiones de gasto pueden tomar bastante tiempo en su ejecución, como grandes planes de mejora en infraestructura, tantas veces mencionados, por lo que el tipo de gasto que se realice y la rapidez con que se ejecute es crucial.
Algunos especialistas argumentan a la luz de estos elementos que el estímulo fiscal debe transferir la riqueza a los privados para que ellos decidan mejor en qué gastar, sin embargo en tiempos como los actuales estas medidas permitirían a los privados mejorar su situación patrimonial pero no necesariamente los animará a gastar, por lo que esta iniciativa puede no terminar cumpliendo con su plan original.
De esta forma, se requieren no una, sino un conjunto de medidas radicales, complementarias y lo más importante: ¡con prontitud!, que posibiliten cambiar el ánimo y las expectativas de los agentes económicos, que en último término son la clave para encontrar la salida de la crisis.
En síntesis:
- Capitalizar con audacia la banca, poniendo fin a la incertidumbre asociada a su situación patrimonial.
- Gastar eficientemente los nuevos recursos, poniendo atención a que su impacto sea el más amplio posible y con especial cuidado en no despilfarrarlos en medidas que dejen contentos solo a pequeños grupos de presión.
- Incentivar el empleo precisamente en los sectores más afectados, estableciendo beneficios tributarios y subsidios directos a la contratación de trabajadores, actividades de emprendimiento y nueva inversión.
Los ciclos económicos son comunes e inherentes a la marcha de una economía, así como los resfríos y gripes son habituales en invierno. Sin embargo, si estos no se cuidan a su debido tiempo pueden transformarse en una pulmonía e incluso en situaciones más extremas llegar a causar la muerte del enfermo.
Escrito por: Eduardo Guerrero
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Marzo 4th, 2009 a las 16:49
En que banco se puede apreciar los prestamos a clientes de gran riesgo de no pago..por favor eso te lo inventaste tu sin saber en donde. No puedes decir eso sin tener fuentes veridicas que confirmen tu teoria. En verdad esta buena tu columna pero fallas en no poner tus fuentes.
GRACIAS
Marzo 4th, 2009 a las 17:07
Felicitaciones al columnista, me parece una columna de gran calidad y explicando de forma sencilla la problematica económica; pero sería bueno que el administrador colocara el perfil de los columnistas para conocer mejor a los autores
Marzo 4th, 2009 a las 22:36
Esta columna esta muy buena y felicito al autor, con respecto a Nicolas, pues de eso se trato la crisis, la crisis sub-prime, que los bancos prestaron dinero a clientes sub-prime, o sea, con alto riesgo de no pago por el buen momento que estaba pasando el mercado inmobiliario, y eso motivo a los bancos a prestar plata que no debian prestar, por eso, y muy bien dicho por la presidenta Bachelet, que en parte esta crisis fue generada por la avaricia de los grandes bancos, pues si prestas plata asi, es porque quieres mas…
Y bueno, el estado si debe poner los incentivos, quizas rebajar los impuestos a la clase media, generar programas de empleo para sectores bajos (tipo restauracion de obras viales, ahora con la restauracion de liceos emblematicos), y con respecto a los bancos, ellos son los grandes villanos de la historia, ahora con la tan tardía baja de tasas de parte de los bancos (si es que ya la bajaron), viendo de que los bancos solo buscan proteger sus intereses, tampoco hay muchos más prestamos, especialmente a las Pymes, y con respecto a las soluciones propuestas, estoy muy de acuerdo con todas ellas, se necesitan cambios rapido pues o sino, crisis como esta seguiran ocurriendo ^^
Felicitaciones por la columna.
Marzo 5th, 2009 a las 12:44
Gracias por el excelente análisis de la situación economica actual. Me gustaría dar mi punto de vista sobre lo que ocurre.
Soy una persona extraordinariamente positiva y de una fe probada, sin embargo tengo mis temores de que esta crisis no va a pasar tan rápidamente porque, a mi modo de ver, no se ha buscado la raíz del problema, sólo se están dando soluciones de parche que taparán a medias los hoyos económicos que han producido estas malas decisiones. Creo que la raíz del problema radica en que los seres humanos hemos ido dejando de lado a Dios en nuestras diarias decisiones, al menos en aquellas que están al borde de la ilegalidad o la moralidad, es así como se empiezan a desenterrar casos como el del gurú de las finanzas americanas que venía haciendo lesos a los grandes gurúes de los principales bancos y macro empresas.
Creo que la raíz del problema es de valores, pero no de valores monetarios sino de los espirituales, la crísis radica más bien en que se ha producido un desequilibrio familiar a causa de que no tenemos claro el orden de las cosas y privilegiamos el tener antes que el educar, lo material que nos da posición y una relativa “seguridad” antes que lo espiritual que nos da la paz. De ahí que los programas televisivos muestran principalmente lujuria y centran su atención en lo que se vende hoy; una sensualidad desatada, los líos de parejas entre los “famosos”, etc. y dejan de ser noticias las cosas buenas, las queridas por Dios, nuestro creador. Hoy miramos con más asombro la construcción de un mega hotel en Dubai o unas islas con forma de palmera que nadie va a aprovechar, en vez de asombrarnos con las maravillas que nos muestra la naturaleza creada por Dios. Las cosas de Dios no son tema de conversación en nuestra mesa del día domingo, como tampoco lo es la oración familiar.
Yo he trabajado en diversas empresas y he podido notar con tristeza como se van envaneciendo las personas a medida que van subiendo en su carrera, como que a mayor altura se produce un desacelerado desgaste de la humildad y se comienza a tomar decisiones sobre las personas “en bien de los resultados de la empresa”, lo que hace que hoy día muchas organizaciones que no tienen mayores problemas económicos echen gente a la calle para “sacar grasa”. Me gustaría que esos semidioses pudieran reflexionar sobre cual es su misión como seres humanos dentro de la empresa y qué esperan de ellos sus subordinados. Echo de menos esas reuniones que se hacían antes donde cada uno aportaba sus ideas y visiones sobre la empresa, unos desde un punto de vista dogmático y otros desde el pragmático. Echo de menos la calidez humana y el reconocimiento del logro, echo de menos el que nos veamos unos a otros como personas y no como entes productores de resultados.
Pienso que la raiz del problema está en la falta de confianza generada por estas actitudes poco humanas de quienes ostentan cargos de poder y la devaluación de la palabra empeñada, lo que lleva a una falta de compromiso que hoy se ve a todo nivel, para ejemplo dos botones, la juventud que no quiere isncribirse en los registros electorales y las parejas que siguen siendo eternamente parejas y no matrimonios. Aquí radica el problema, cuando el hijo nacido en el seno de una pareja se siente poco deseado, poco amado, no solo crece con inseguridades y baja autoestima, sino que además comienza a autoeducarse y a actuar y tomar decisiones en su vida adulta, de acuerdo a lo que él piensa que es correcto.
En resumen, si no hacemos algo por fortalecer la familia, inculcando valores en los hijos, ni esta crisis ni ninguna otra la vamos a arreglar realmente aunque inyectemos billones o trillones de dolares a las acenomías mundiales. La solución no está en aumentar los valores $$$ que se devalúan en el tiempo sino en inculcar valores imperecederos, valores tales como la humildad, honestidad, compromiso, generosidad y humanidad.
Marzo 7th, 2009 a las 22:02
La columna está bien. Un punto que no se vió es el cambio de hábito de occidente y no seguir el deseo del Judío Prestamista usurero, el estado tiene que velar que los bancos den lo que corresponde a los ahorrantes e incentivar el ahorro para después gastar, la falacia de que el préstamo mueve a la economía es el camino fácil y corto, primero junto un buen pie para la casa y el resto me lo facilita el banco, partir a comprar un bien raiz con cero pie es una eberración, es la primera señal de que esa persona tiene capacidada de pago.
A la fecha los diferenciales de tasas de préstamo en Chile de préstamos y ahorro son muy amplias, no puede ser que el banco del estado de el mal ejemplo en las libretas de ahorro, dar tasa casi cero anual, siendo la tasa el año pasado alta y no reajustar cada tres meses de hace años las libretas de giro diferido dando el año 2003 el banco central una disposición discrecional, sin corregirla después por las falacia de las fluctuaciones de la UF.
Las tasa de los depositos a plazo siguen siendo vergonzosas, una pyme puede invertir sus exedentes en le banco y con las ganancias puede ayudar a su capital de trabajo, lo más fácil es ir y pedir prestado al banco.
Los bancos deben prestar para invertir, no para que las empresas lo gasten en capital de trabajo en incluso algunas para pagar la planilla de sueldo, un vicio que nos está costando caro a todos nosotros.
La juventud en los supermercados y tiendas compra con deuda, esta condena temprana que le damos a nuestra juventud es el mal ejemplo que reflejamos y elos copian.
Ser libres es pagar a tiempo y lo que cada uno le corresponde en justicia.