¿Estaremos presenciando el comienzo del fin de la crisis financiera?
Escrito por: admin en Economia, MuéveteChile
Eduardo Guerrero, economista de Muévete Chile
Si bien el impacto y los alcances de la actual crisis financiera global no dejan de sorprender a la gran mayoría de analistas y economistas que hasta hace pocos meses restaban importancia a la profundidad y magnitud de esta crisis, más llamativo aún es analizar la seguidilla de eventos que se han sucedido desde los orígenes de la misma.
Al momento de buscar responsables, las críticas alcanzan a todos: a Greenspan por su sostenida política monetaria de bajas tasas que habría incentivado un sobreendeudamiento de los agentes económicos, a Bush por su excesivo gasto fiscal, especialmente aquel ocasionado por las costosas guerras, a las Agencias Clasificadoras de Riesgo que no cumplieron con su labor fiscalizadora, a las autoridades económicas americanas actuales, por dejar caer al Banco de Inversión Lehman Brothers, con la tremenda crisis de confianza que ello trajo consigo, además de culpar al congreso norteamericano por no aprobar el primer plan de salvataje propuesto, con todos los costos asociados a no actuar con prontitud.
Sin embargo, la preocupación actual se circunscribe a 3 importantes aspectos: liquidez, solvencia y actividad económica real. Para enfrentar estos grandes desafíos las máximas autoridades europeas tomaron grandes decisiones. Mención especial merece el liderazgo ejercido por el Primer Ministro Británico Gordon Brown, quien capitalizando la Banca de Inglaterra mostró el camino correcto al resto de los países europeos hacia lo que podría ser el comienzo del fin de la crisis.
Cabe señalar que la capitalización de la Banca fue una medida mucho más eficaz que la idea americana de pretender comprar los denominados “activos tóxicos” que nadie sabe a ciencia cierta quién los tiene y menos aún al precio que podrían transarse. De allí la importancia que tuvo la decisión inglesa respecto de la medida estadounidense, y que probablemente en el futuro sea recordada como el hito que evitó un descalabro mayor.
¿Realmente estaremos presenciando el comienzo del fin de la crisis financiera? Garantizando la liquidez y la solvencia, es posible constatar que estamos bien encaminados. Si a lo anterior agregamos las recientes medidas anunciadas por el gobierno chino de aumentar el gasto en infraestructura y salvaguardar el sector agrícola, las economías emergentes parecieran tener una luz de esperanza en el horizonte.
Resulta llamativo que una crisis de similares características haya afectado a nuestro país en los 80’, y más aún que nuestras autoridades económicas hayan sido capaces de tomar acertadas políticas y decisiones que nos permitieron sortear con éxito dichas dificultades. Al superarla, nuestro sistema financiero salió fortalecido en su conjunto, permitiéndonos hoy enfrentar con tranquilidad suficiente esta crisis financiera global, para nosotros conocida. Las 3 grandes armas en esta ocasión serán la solidez de nuestras finanzas públicas, la credibilidad de nuestra autoridad monetaria y nuestro sistema cambiario flexible. En cambio, nuestro “Talón de Aquiles” probablemente será la inflexibilidad laboral, que podría determinar una tasa de desempleo mayor a la posible bajo otras condiciones.
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Noviembre 18th, 2008 a las 1:52
Como Economista que soy titulado en la Pontificia Universidad Católica de Chile y por mi condición de Cristiano Católico
y miembro de la Renovación Carismática o Renovación en el Espíritu Santo, opino que Chile debe seguir más el camino
de Gran Bretaña que el de Estados Unidos.
Noviembre 18th, 2008 a las 5:38
Queridos amigos de Muévete Chile:
Enhorabuena por tantas cosas y hoy en especial por el lúcido articulo de Eduardo Guerrero sobre la crisis económica. He leído muchos análisis en la prensa española e internacional, pero ninguno que resuma tan acertada y esperanzadoramente la situación.
Un abrazo desde España.
Fernando Gortazar
Noviembre 18th, 2008 a las 8:38
Soy un ciudadano no economista y hace rato que dejé de dar crédito a nuestros analistas chilenos, cuyos comentarios no han hido nunca a tono con los hechos reales y porfiados.
Hay demasiados de estos analistas que nos dicen que la “borrachera desenfrenada” que ha provocado la peor crisis económica global, se cura con más “trago y borrachera”. O sea, menos Estado, más libremercadismo a ultranza, más privatización, más flexibilidad laboral y de todo tipo, menos regulación, etc. etc. etc.
Ante esto, la opinión más clarificadora la encontré en un artículo de Paul Krugman, Premio Nóbel, aparecido en la revista Qué Pasa del 24 de octubre 2008. Vale la pena leerlo:
http://www.quepasa.cl/medio/articulo/0,0,38039290_101111578_371497775,00.html.
Noviembre 18th, 2008 a las 8:42
Muy buena columna, Eduardo, felicitaciones!
Un abrazo,
Michael
Noviembre 18th, 2008 a las 9:24
La crisis económica de Occidente tiene su origen en el pertinaz atropello a los valores.
Hemos aceptado Estados que por voto mayoritario definen el bien y el mal. Nos dicen: los asuntos de Dios son privados. En consecuencia todo esta permitido.
El Estado necesita un mínimo de verdad y de conocimiento del bien que no se pueda someter a manipulación. Sin él se degrada, como decía San Agustín al nivel de una banda de malhechores.
La fe cristiana sigue ofreciendo a la razón el sistema fundamental de conocimiento moral sin el cual ninguna sociedad puede subsistir.
José Luis García G.
Noviembre 18th, 2008 a las 11:50
Los economistas se han portado a la altura de los comentaristas deportivos. Han hablado tanto y en todas direcciones que no dejan ver el partido tranquilos e influyen en echar a perder más las cosas y a crear profecías autocumplidas. Algunos creen tener la bola de cristal y con el aire de magos que ven el futuro pronostican esto y aquello y por lo general se equivocan.
No es el caso del Sr. Eduardo Guerrero quien más bien analiza lo ocurrido. Pero es el caso de la mayoría. A esa mayoría hay que atribuirle buena parte de la crisis o no crisis.
Noviembre 18th, 2008 a las 12:05
Pienso que una forma de encarar esta crisis es:
1.- Aumentar el consumo. Esto se logra rebajando impuestos, por ejemplo si se disminuye el IVA de 19% a 16% se aumenta el poder de compra del consumidor y la posibilidad de pagar sus deudas.
2.- Al aumentar el consumo se obliga a las empresas a mantener o aumentar su producción, evitando el desempleo.
3.- Al aumentar la producción se aumentará tambien las utilidades, transformando el balance de rojo a color azul, incentivando a los inversionistas a la compra de las acciones y por lo tanto impidiendo su baja en la bolsa, manteniendo los valores del patrimonio de la AFP.
4.- Las utilidades que se reinviertan no deben pagar impuesto a la renta.
5.- Otro item que puede ser eliminado es el PPM, que correspone a una retencion y que disminuye el capital comercial de la empresa; este se devuelve cuando hace su liquidaciòn de renta al año siguiente.
LO anterior no es facil pero si no se toman en cuenta dificil será salir de esta crisis
Augusto Sotomayor
Noviembre 18th, 2008 a las 23:15
Hola, primero que nada, felicito a Muevete Chile por su constante preocupación de informar a los chilenos, muy buen trabajo!!
En relación a lo que comento Augusto Sotomayor, tengo 2 cosas que decir, que ójala me las puedas aclarar:
1.- Si se disminuye el IVA de un brusco 19% a un 16%, ¿cómo evitaras la inflación que eso ocasionaría?
2.- Con respecto al PPM, si no me equivoco, te refieres al Pago Provisional mensual, ¿no?. Si es eso, el PPM son provisones sobre la renta que se pagan todos los meses, para asegurarse que la Empresa tengan caja para pagar los impuestos. Antes cuando no se hacía eso, muchas empresas quedaban debiendo, ahora lo único que pasa es que si se sobrepasan en pagos, por el hecho de que los PPM son estimaciones, se les devuelve el dinero, y si no, se paga lo que falta. Por lo tanto, mi duda es, ¿Qué es lo que pretendes al eliminar los PPM, crear un sistema mejor que lo reemplaze, o bien otra cosa? ¿para donde vas con eso? ya que pagar todos los impuestos de renta de una sale mucho peor que pagarlos de a poco.
Creo que hay otras maneras de tener caja para que las empresas puedan seguir invirtiendo en sus proyectos, aunque claro que la cosa ahora está dificil con todas las dificultades que estan poniendo los bancos para prestar creditos, y otras formas de financiamiento que también están mal. Simplemente tenemos que enfrentar la realidad, y saber que se nos vienen por lo menos 2 años malos.
De antemano, te agradesco Augusto por tu tiempo, respondas o no.
Noviembre 19th, 2008 a las 10:02
Gracias Ricardo por tus comentarios.
Pienso que la rebaja del Iva podria producir una inflaciòn, pero no olvides que ya la hay y esta rebaja no la aumntará, al contrario, le dara posibilidad al cliente para solventar el mayor valor de los bienes, bienes que ya estan elevadas.
En relacion al PPM sólo le dara alivio momentaneo a las empresas y como bien lo dices, esto sirve para tener caja en el momento de pagar la renta. En el fondo le dará caja hoy.
Estoy de acuerdo en que se nos vienen encima años malos, por eso creo que es necesario que lel impuesto a la renta se pague solamente por lo retirado, obligando a la empresa a invertir el saldfo, bajando costos y manteniendo el empleo.
Quie te parece?
Augusto Sotomayor
Noviembre 19th, 2008 a las 13:02
Felicito al señor Eduardo Guerrero por su articulo, que me parece que hace un aporte interesante al debate sintetizando en pocas lineas la situación de la crisis y planteandolo de una forma amena y sencilla para quienes no son “entendidos de la economía”.
Enhorabuena!
José Antonio Rosas
Director del Centro de Estudios
Universidad Miguel de Cervantes
Noviembre 19th, 2008 a las 20:54
CREO QUE LOS ANALISTAS FINANCIEROS Y LA FARANDULA SON LO MISMO,GRUPOS DE IGNORANTES Y CHISMOSOS,ES LO PEOR DE NUESTRO SISTEMA QUE NIÑITOS DE PECHO INFORMEN DE MANERA LIGUERA,PROBLEMAS TAN SERIOS COMO LA CRISIS ,ASI QUE LES ACONSEJO QUE NO QUIERAN SER FIGURONES YA QUE CONFUNDEN MAS AL SISTEMA
ALUDOS ANDRES
Noviembre 21st, 2008 a las 20:24
Gracias Augusto por responder, ahora me queda más claro.
Respecto al IVA:
Todavía objeto con lo del IVA, ya que bien aumenta el consumo y por lo tanto las empresas debieran producir más, como dijiste en tu primer comentario. Pero esto esta mirado muy a corto plazo, ya que al aumentar el consumo, escasean los recursos, aumentan los precios, y ya por el hecho de bajar el IVA habría inflación, por lo tanto eso a la larga aumentaría los problemas al consumidor, ya que tendrían menos poder adquisitivo y además los precios aumentarian por la escazes.
Otra cosa que hay que tener en cuenta, es que Chile, mayoritariamente es un país exportador, por lo tanto una inflación nos haría peor si queremos traer productos importados, ya que el dólar estaría muy alto.
Además si nos arriesgamos a tener mucha inflación, hay que recordar que los salarios a los empleados habría que reajustarlos mas seguidos para que no se vean afectados, lo cual no se ve en la práctica porque sale muy caro.
Pero sí concuerdo en algo, Chile podría imitar sistemas como el de Argentina, Alemania y otros países, donde el IVA en ciertos productos es menor o nulo, como por ejemplo en los libros, en Argetina.
Respecto al PPM:
Ahora comprendo mucho más a lo que ibas con el PPM, y son muy buenas tus intenciones, sin embargo eliminarlo completamente es muy brusco, y probablemente malo; acordarse que no se hizo para las crisis anteriores, ¿por qué hacerlo ahora?. Tal vez se puede hacer algo para mejorar las estimaciones que se hacen para que no tengas que pagar tanto, y así hacer lo que tu dices de invertir los dineros, ya que igual hay que pagar los impuestos a la renta algún día, y no queremos llegar sin caja a ese día, ya que el Fisco no perdona.
En cuanto a los impuestos, puedes hacer cosas como eliminar el impuesto al timbre (impuesto que se paga al obtener creditos), que creo que ya se hizo para las PYMES solamente, o en algún porcentaje. Perdona la ignorancia, pero no me acuerdo que pasó con ese proyecto al final, habría que averiguar.
Gracias nuevamente por responder,
Aunque lo que hay que arreglar con urgencia en Chile es el sistema laboral, tal como dicen muchos economistas. Tenemos muchos problemas en eso, como por ejemplo, sindicatos muy fuertes que benefician a muy pocos, dando de resultado mayor cantidad de despidos y empresas chicas en la quiebra por no poder solventar sus exigencias. Como el caso que paso hace poco con los subcontratistas de Codelco, exigiendo los mismo beneficios de los empleados de Codelco, pero que pasá, que esos empleados trabajan para otras empresas, de las cuales la mayoría no son grandes como Codelco, y terminan arruinandolas con sus exigencias, y se despide mucha gente, y al final sólo sobreviven las grandes y consolidadas.
Noviembre 22nd, 2008 a las 1:33
Sorry compadre, puedes ser economista o lo que sea, pero estás hablando tonteras.
La crisis NI SIQUIERA HA GENERADO EFECTO REAL AÚN!!! Lo que tenemos ahora son los problemas por preparación y especulación de pérdidas, miedo a la inversión y todo eso. Lo peor vendrá al cierre del 2009 cuando esto se normalize y es ahí cuando se cachará el despelote que realmente quedó más las bolsas que probablemente seguirán en reseción, sin créditos y sin movimiento.
Esto será peor que la crisis asiática, lejos.
Entiendo que no hay que cundir el pánico, pero tampoco mentirle a la gente para que inviertan.
Saludos!
Octubre 1st, 2009 a las 3:12
bueno primero que todo, leyendo todo lo de bajar el iva y eliminar los ppm, lo cual es lo mas estupido que he escuchado en años.. estoy totalmente de acuerdo con Ricardo.. lo de la eliminacion del iva a los libros me parece algo notable.. bajarian mucho sus precios y fomentaria a su obtencion.. quizas asi Augusto sepa algo de economia…